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Lección 01 · Para principiantes

El CPI,
explicado con manzanitas

Una sola noticia, un solo número, y mueve el oro, el euro, el dólar, el Nasdaq y, si te descuidas, tu cuenta. Te lo voy a explicar como si tuvieras cinco años. No te ofendas: a los cinco años por lo menos no operabas sin stop.

Próximo CPI · miércoles 14 de octubre · 6:30 a.m. CDMX
01La canasta de la tía Chela

Imagínate a tu tía Chela en el súper.

Cada mes compra exactamente lo mismo: sus manzanas, la gasolina del Tsuru, la renta, el gas, la luz y el Netflix que comparte con media familia, aunque nadie sepa quién paga.

En septiembre esa canasta le costó $1,000. En octubre, la misma canasta, sin una manzana de más, le costó $1,004. Esos cuatro pesitos de diferencia son la inflación del mes: 0.4%.

Eso es el CPI. El precio de la canasta de la tía Chela, pero de todo Estados Unidos. Así de fácil. Y así de caro.
GAS NFLX $ SEPTIEMBRE $1,000 OCTUBRE $1,004 +0.4%
La misma canasta · un mes después

CPI = cuánto más cara te salió la vida este mes.

Consumer Price Index · Índice de Precios al Consumidor · el chisme más caro de Wall Street

02Las manzanas que se encogen

Las manzanas no se hicieron chiquitas. Tu dinero sí.

Con 100 pesos comprabas 10 manzanas. Hoy, con los mismos 100 pesos, te alcanza para 9. La manzana es la misma. El billete es el mismo. Lo que cambió es cuánto vale tu billete.

Eso es la inflación: tu sueldo dice el mismo número, pero cada mes alcanza para menos. Como tu paciencia en el Periférico.

ANTES · $100 HOY · LOS MISMOS $100 adiós 👋 100 $$
Mismo billete · una manzana menos
¿Quién cuenta las manzanas?

La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos, una vez al mes.

Sale a las 8:30 de la mañana de Nueva York, que en octubre son las 6:30 de la Ciudad de México. Sí, a esa hora. El mercado no respeta tu sueño de belleza, y lo más bonito del día va a ser la vela que te saque el stop.

6:30 CDMX OCTUBRE 14 MIÉRCOLES
8:30 Nueva York · 6:30 CDMX
03¿Cuántas noticias de CPI hay?

No es una cifra. Son cuatro.

El CPI sale como los combos del cine: en dos tamaños y en dos sabores. Y como en el cine, el que importa no es el más grande.

GENERAL SUBYACENTE GAS sin comida · sin gasolina todo adentro
Los dos sabores

Sabor 1: general. Sabor 2: subyacente.

La general trae toda la canasta. La subyacente le quita la comida y la energía, porque esas dos brincan más que tu tía en una boda cuando ponen "Payaso de rodeo". Una helada sube el aguacate, una guerra sube la gasolina, y eso no te dice nada de cómo está de verdad la economía.

Y los dos tamaños: mensual y anual. La anual es el álbum de fotos de todo el año. La mensual es la selfie de hoy, sin filtro y recién levantado.

General · anual
3.4%

La que sale en las noticias de la tele. La más famosa, como el primo influencer. Útil para presumir, no para operar.

General · mensual
0.4%

La canasta completa, nada más este mes. La infla cualquier gasolinazo.

Subyacente · anual
2.4%

La tendencia de fondo de los últimos 12 meses. Seria, aburrida, confiable. Como un contador.

Subyacente · mensual
0.3%

Esta es la que mueve el mercado. Es fresca, porque es solo el último mes, y es limpia, porque no trae comida ni gasolina. Es la que está viendo la Fed.

Cifras: el último dato publicado, de agosto de 2026.

Y sí, Canadá, Europa y México tienen su propio CPI. Pero cuando en el mercado dicen "el CPI", hablan del gringo. El que estornuda y le da gripa a todo el mundo.

Si nada más vas a ver una cifra, que sea la subyacente mensual.

Las otras tres son el acompañamiento. Esa es el plato fuerte.

04¿Por qué es tan importante?

Porque la Fed es tu mamá con el termostato.

La Reserva Federal, la Fed, quiere la inflación cerca del 2%. Ni más ni menos. Como tu mamá con el clima de la casa: si sube la temperatura, apaga todo y te manda por un suéter.

Su "aire acondicionado" son las tasas de interés. Si la inflación se calienta, sube las tasas para enfriar la economía. Si se enfría, las baja. Y el CPI es el termómetro que mira antes de tocar el botón.

Ahorita la Fed ya prendió el aire: el 16 de septiembre subió las tasas por primera vez desde 2023. Quedaron entre 3.75% y 4.00%.
META DE LA FED 2% INFLACIÓN IDEAL ❄ frío · bajan tasas calor · suben tasas 🔥
El CPI es el termómetro · la Fed es el botón
05El efecto dominó

Un número cae, y tira todo lo demás.

Si a ti te pagan más por tener tu dinero en dólares, quieres dólares. Así de interesado eres, y así de interesado es el mercado. Tasas más altas, dólar más fuerte. Y cuando el dólar se pone fuerte, todo lo que se mide en dólares sufre.

SI EL CPI SALE CALIENTE 🔥 CPIarriba ↑ Fedmás subidas Dólarfuerte ↑ Oro ↓ Euro ↓ USDCAD ↑ Nasdaq ↓ tus largos en oro y euro, sufriendo SI EL CPI SALE FRÍO ❄️ CPIabajo ↓ Fedse calma Dólardébil ↓ Oro ↑ Euro ↑ USDCAD ↓ Nasdaq ↑ nuestros trades, felices
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Una ficha empuja a la siguiente
¿Y qué pasa con los índices?

Dos índices, dos caras de la misma moneda.

El índice dólar (DXY) mide al dólar contra las monedas grandes. CPI caliente: sube. CPI frío: baja. Es el termómetro de todo lo de arriba.

Los índices de acciones, como el S&P 500 y el Nasdaq, se mueven al revés. Con tasas altas, pedir dinero prestado sale caro, y a las tecnológicas eso les cae como el lunes después de quincena.

CPI CALIENTE · ILUSTRATIVO 6:30 · SALE EL DATO DXY ↑ Nasdaq ↓
Ilustrativo · así reaccionan normalmente
06Dónde estamos parados hoy

La gasolina subió más que tu ansiedad.

En agosto, la energía en Estados Unidos estaba 16.3% más cara que un año antes. Por eso la inflación general ya va en 3.4%, muy lejos del 2% que quiere la Fed. La subyacente, la limpia, va en 2.4%: mucho más tranquila. Y eso es justo lo que la Fed está tratando de separar.

meta de la Fed · 2% 3.4%Generalanual 2.4%Subyacenteanual Metade la Fed 16.3%Energíaanual DATOS DE AGOSTO 2026 · CONTRA UN AÑO ANTES
El último CPI publicado
07¿Qué pasa mañana?

Todo el mundo ya sabe que la general va a salir alta.

La gasolina ya subió y los analistas ya lo metieron en sus cuentas: esperan la general en 0.6% mensual, la más alta en meses. Eso no es noticia: es el chisme que ya le contaron a toda la cuadra. El partido de verdad es la subyacente mensual, y ahí el consenso espera que baje de 0.3% a 0.2%.

0.4%0.6%General mensualAGOSEP · ESPERADO3.4%3.6–3.7%General anualAGOSEP · ESPERADO★ LA QUE MANDA0.3%0.2%Subyacente mensualAGOSEP · ESPERADO2.4%2.4–2.5%Subyacente anualAGOSEP · ESPERADO
Gris: lo que salió en agosto · Dorado: lo que espera el mercado mañana

Entonces, la regla para mañana es una sola: 0.2 contra 0.3.

Sale frío
0.1% o menos

Inflación más tranquila de lo que esperaban. La Fed respira, el dólar se desinfla.

  • Dólar ↓
  • Oro y euro ↑
  • USDCAD ↓
  • Nasdaq ↑
Sale en línea
0.2%

Lo que todos esperaban. El mercado ya lo traía descontado: latigazo de un lado y del otro, y luego manda el gráfico.

  • Dólar depende
  • Primera vela miente
  • Manda la técnica
  • Paciencia obligatoria
Sale caliente
0.3% o más

La inflación de fondo no se quiere ir, como las visitas en diciembre. Regresan las apuestas a otra subida de la Fed.

  • Dólar ↑
  • Oro y euro ↓
  • USDCAD ↑
  • Nasdaq ↓
Mié 14 · 6:30CPIel plato fuerte Jue 15PPIinflación del productor Jue 15 · 21:30Habla Warshel jefe de la Fed Mié 28 octDecide la Fed¿otra subida?
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Y no acaba mañana

Hoy el mercado le da apenas alrededor de 20% de probabilidad a que la Fed vuelva a subir tasas en octubre. Un CPI caliente le cambia la cara a ese número más rápido que tu ex cuando ve que ya te va bien.

08Nuestros trades

No son tres trades. Es uno solo con tres disfraces.

Tenemos el oro largo, el euro largo y el USDCAD corto. Parecen tres ideas distintas, pero las tres apuestan a lo mismo: que el dólar se debilite. Por eso el CPI les pega a las tres al mismo tiempo. Si sale frío, ganan las tres. Si sale caliente, pierden las tres. Esto se llama correlación, y es la razón por la que no se mete el triple de lotes nomás porque "son tres trades".

Gráfica del oro con hombro-cabeza-hombro invertido
▲ LargoOro · XAUUSDGana si el dólar se debilita. CPI frío = a favor.
 Gráfica del euro con canal en arco
▲ LargoEuro · EURUSDGana si el dólar se debilita. CPI frío = a favor.
 Gráfica del USDCAD con patrón armónico
▼ CortoUSDCADAquí el dólar va adelante: si se debilita, el par baja. CPI frío = a favor.

Toca cualquiera para ver el análisis completo.

Dato extra para el USDCAD: Canadá vende mucho petróleo. Si la gasolina está cara, el dólar canadiense agarra fuerza por su cuenta, y eso también empuja al USDCAD para abajo.
Cómo se opera un CPI sin que te liquiden

Las cinco reglas

No entres antes del dato

Entrar cinco minutos antes del CPI no es valentía, es un volado con comisión. Nadie sabe qué va a salir. Ni tu tío el que "sabe de economía".

El spread se abre como tu cartera en el Buen Fin

En el segundo del dato, la diferencia entre compra y venta se dispara. Te pueden llenar la orden mucho peor de lo que pediste. Eso se llama slippage, y duele.

La primera vela miente

Es normal que el precio pegue un latigazo para un lado, saque los stops de todos y luego se vaya para el otro. No persigas la primera vela: es la trampa más vieja del mercado.

Espera el cierre y el retesteo

Deja que cierre la vela, que el mercado decida para dónde va, y entra en el retesteo del nivel. Llegas un poquito tarde, pero llegas vivo.

Si ya estás adentro: stop puesto y tamaño chico

Un CPI con posición abierta y sin stop no es trading: es fe. Y la fe es para los domingos, no para tu cuenta.

ILUSTRATIVO · ASÍ SE VE UNA VELA DE CPI ← saca los stops de los vendedores ← saca los stops de los compradores aquí entras: retesteo, vela cerrada
Desliza →
La mecha larga es la trampa · el retesteo es la entrada

Gran ganancia, pequeña ganancia, break even o pequeña pérdida. La gran pérdida es opcional.

Y se escoge el día que quitas el stop.

¿Te gustó? ¿Perrísima la lección, no?

Mañana a las 6:30 lo vemos juntos.

En el canal te aviso qué salió, cómo reaccionó el mercado y qué hago yo con los tres trades. Y si prefieres que tu capital lo trabaje alguien que se levanta a las 6:30 por gusto, platicamos.

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